A Better Collective, líder em afilia??o, anunciou recentemente seu plano de emitir a??es equivalentes a aproximadamente 10% de seu capital total. Essa jogada estratégica tem como objetivo preparar a empresa para futuras fus?es e aquisi??es (M&A). A empresa pretende emitir o novo capital por meio de um processo acelerado de book-building, um método que disponibiliza a??es por um curto período com marketing mínimo.

Uma análise mais aprofundada da estratégia de M&A da Better Collective

A recente capta??o de capital pela Better Collective é uma jogada estratégica destinada a aumentar sua capacidade de M&A e se preparar para futuras aquisi??es. A empresa levantou com sucesso DKK 1.082 milh?es (cerca de € 145 milh?es) por meio de uma emiss?o de a??es, que será usada para reduzir suas atuais facilidades de dívida. Essa medida deve reduzir a dívida líquida de € 282 milh?es para cerca de € 137 milh?es, alinhando-se à faixa de meta de EBITDA de € 125 milh?es a € 135 milh?es para 2024.

A meta da Better Collective para a rela??o dívida líquida/EBITDA ficar abaixo de 3x em 2024 implica uma capacidade de M&A de cerca de € 250 milh?es após a capta??o de capital. Essa estratégia é especialmente relevante dada ao altamente fragmentado mercado de mídia esportiva digital, que apresenta inúmeras oportunidades atrativas de M&A.

Embora os analistas n?o antecipem mudan?as significativas em suas estimativas ou faixa de avalia??o após a capta??o de capital, o fortalecimento do balan?o sugere que a meta de crescimento estabelecida para 2027 (CAGR de receita de +20% de 2023 a 2027) poderia ser alcan?ada mais prontamente, e até mesmo superada, devido ao aumento do potencial de crescimento impulsionado por M&A. Essa perspectiva analítica destaca a importancia estratégica da capta??o de capital da Better Collective e suas implica??es para a trajetória futura de crescimento da empresa.

Visando flexibilidade financeira

O principal objetivo dessa emiss?o de a??es é aprimorar a flexibilidade financeira da Better Collective. Os recursos líquidos da oferta ser?o utilizados para quitar as obriga??es de dívida existentes da empresa. Essa medida permitirá que a empresa navegue por um mercado altamente segmentado, repleto de uma infinidade de oportunidades atraentes para aquisi??es, adicionando uma dimens?o intrigante à sua estratégia operacional.

Desde 2017, a Better Collective realizou um total de 34 aquisi??es. A transa??o mais recente foi a aquisi??o da afiliada canadense Playmaker Capital por € 176 milh?es, concluída no início de fevereiro. A emiss?o de a??es, que n?o é subscrita, tem como alvo investidores institucionais e profissionais na Dinamarca, Suécia e em certas outras jurisdi??es.Desde 2017, a Better Collective realizou um total de 34 aquisi??es. A transa??o mais recente foi a aquisi??o da afiliada canadense Playmaker Capital por € 176 milh?es, concluída no início de fevereiro. A emiss?o de a??es, que n?o é subscrita, tem como alvo investidores institucionais e profissionais na Dinamarca, Suécia e em certas outras jurisdi??es.

A empresa ainda n?o determinou um pre?o de oferta, que será divulgado após a conclus?o do processo acelerado de book-building. O pre?o final e o número de novas a??es devem ser anunciados assim que possível após isso. A expectativa é que as novas a??es sejam liquidadas por volta de 4 de mar?o.

Como parte da oferta, o fundo dinamarquês BLS Capital Fondsm?glerselskab comprometeu-se a subscrever 50% da oferta como investidor ancora. Em virtude da capta??o de capital, a Better Collective e seus executivos concordaram em n?o vender quaisquer a??es até a divulga??o do relatório financeiro do primeiro trimestre da empresa.

A Better Collective dominou a atividade de M&A de afiliados em 2023, sendo responsável por seis das dez aquisi??es de afiliados que ocorreram durante o ano. A empresa também foi responsável pelas três maiores compras do ano: o acordo de € 176 milh?es com a Playmaker Capital, a aquisi??o de € 56 milh?es da Skycon e o acordo de € 49,5 milh?es com a Playmaker HQ.

A decis?o de destacar M&A na capta??o de capital indica a inten??o da Better Collective de continuar essa tendência em 2024, consolidando ainda mais sua posi??o no dinamico espa?o de afiliados da indústria do jogo.

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